Pääomasijoittaminen

Pääomasijoittamisella tarkoitetaan sijoittamista julkisesti noteeraamattomiin yrityksiin, joiden kehitysmahdollisuudet ovat hyvät. Pääomasijoittajan tarkoituksena on antaa yritykselle lisäarvoa ja edistää yrityksen arvonnousua. Pääomasijoittaja ei ole pysyvä omistaja, vaan pyrkii irtautumaan yrityksestä sovitun suunnitelman mukaan.

Ei pelkkää rahaa

Pääomasijoittajan antama lisäarvo on yleensä muutakin kuin rahoitusta. Pääomasijoittaja antaa panoksensa myös strategioiden luomiseen, rahoituksen kokonaisjärjestelyihin, hallitustyöskentelyyn, budjetointiin, markkinointiin, johtamisjärjestelmien kehittämiseen ja toimialatuntemukseen. Lisäksi pääomasijoittajan läsnäolo lisää yrityksen uskottavuutta, ja parantaa muun rahoituksen saamisen mahdollisuutta.

Pääomasijoittamisen eri vaihtoehdot

Pääomasijoitukset tehdään oman pääoman ehtoisesti. Tämä tapahtuu yleensä merkitsemällä osakkeita esimerkiksi sijoittajalle suunnatussa osakeannissa. Joskus pääomasijoituksen välineenä käytetään myös vaihtovelkakirja- ja muita lainoja sekä välirahoitusinstrumentteja (mezzanine). Sijoitusten koot vaihtelevat yleensä 0,1 ja 5 miljoonan euron välillä, kuitenkin niin, että pääomasijoittaja on lähes poikkeuksetta vähemmistöosakkaana yrityksessä.

Kun pääomasijoittaja on osakkaana

Lainarahoittajan suhtautuminen yritykseen muuttuu usein positiivisemmaksi, kun pääomasijoittaja on tullut mukaan yrityksen toimintaan. Esimerkiksi pankin näkökulmasta luottopäätös on helpompi tehdä, kun yritystoiminnan riskiä on nyt jakamassa useampi osapuoli. Varsinkin pääomasijoittajan, liiketoiminnasta runsaasti kokemusta keränneen konkarin päätös lähteä yrityksen toimintaan mukaan on merkki yrityksen hyvästä tulevaisuudesta.

Pääomasijoittajan tavoitteet

Pääomasijoittajalla on ensisijaisena tavoitteena saada sijoittamilleen varoille riittävä tuotto. Tuotto-odotus lasketaan sijoituksen riskin mukaan ja se toteutuu vain, jos yrityksen arvo on kehittynyt. Tällöin yritys on päässyt hyvälle ja kannattavalle kasvu-uralle. Näin sekä pääomasijoittaja että yritys hyötyvät sijoituksesta. Yleensä pääomasijoittaja realisoi tuoton luopumalla omistusosuudestaan yrityksessä noin 3 - 5 vuoden kuluttua sijoituksesta.

Pääomasijoittaminen Suomessa 2008

Suomeen rekisteröidyt pääomasijoitusyhtiöt tekivät vuonna 2008 yhteensä 328 uutta sijoitusta. Sijoitettu kokonaissumma oli yhteensä 384 miljoonaa euroa. Uutta pääomaa kerättiin 712 miljoonaa euroa. Yhteensä toimiala hallinnoi kaikkiaan n. 5,4 miljardin euron pääomia.